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채권시가평가란? 안정적 투자를 위한 핵심 개념 완전정복 채권시가평가란 무엇인가?채권시가평가는 채권의 가치를 시장에서 형성된 가격, 즉 '시가'를 기준으로 평가하는 방식입니다. 이는 과거에 일반적으로 사용되던 장부가(매입 당시 가격) 기준 평가 방식과는 달리, 현재 시장 상황을 보다 정확히 반영하여 채권의 실제 가치를 보여주는 평가 방법입니다. 시장 금리의 변동, 발행기관의 신용도 변화, 채권의 수급 상황 등 다양한 요소들이 채권 가격에 영향을 미치므로, 이러한 현실을 반영하기 위해 시가 기준 평가 방식이 필요해졌습니다. 예를 들어, 금리가 상승하면 기존 채권의 매력도가 떨어지기 때문에 시장 가격은 하락하게 되고, 반대로 금리가 하락하면 채권의 수익률이 상대적으로 높아져 가격이 상승하는 식입니다.시가평가의 도입 배경과 필요성채권시가평가는 특히 국제 회계기준(I.. 2025. 5. 19.
글로벌 투자의 핵심 변수, 컨트리리스크 제대로 알기 컨트리리스크란 무엇인가요?해외 진출을 꿈꾸는 기업이나 글로벌 자산에 투자하고자 하는 개인이라면 반드시 주목해야 할 키워드가 바로 '컨트리리스크(Country Risk)'입니다. 컨트리리스크란 특정 국가의 정치적, 경제적, 사회적 상황이 외국인 투자자나 기업의 사업에 미칠 수 있는 모든 잠재적 위험을 포괄하는 개념입니다. 이 리스크는 눈에 보이지 않지만, 갑작스러운 정권 교체나 외환 통제, 내전, 법 개정 등으로 인해 기업의 자산이 몰수되거나 환차손이 발생하고, 투자금 회수가 어려워지는 등 실질적인 손실로 이어질 수 있습니다. 따라서 컨트리리스크는 단순한 개념이 아닌, 글로벌 투자의 성패를 좌우하는 결정적 요인입니다.컨트리리스크를 구성하는 주요 요인들정치적 리스크정권 교체, 정치적 불안정, 부패, 내전, .. 2025. 5. 19.
테일러 준칙(Taylor's Rule), 금리 결정의 숨은 수학 공식 테일러 준칙이란 무엇인가?테일러 준칙(Taylor's Rule)은 중앙은행이 기준금리를 설정할 때 고려해야 할 두 가지 핵심 요소, 즉 인플레이션율과 경제성장률을 수학적으로 반영한 통화정책 지침입니다. 1993년 미국의 경제학자 존 테일러(John B. Taylor)가 제안했으며, 당시 미국 경제는 금리 정책과 인플레이션 통제에 대한 명확한 기준이 없어 혼란스러운 상황이었습니다. 그는 이 간단한 수식을 통해 중앙은행이 보다 체계적으로 금리 결정을 내릴 수 있도록 하였고, 실제로도 1990년대 미국 연방준비제도의 정책 방향과 매우 유사한 흐름을 보이며 학계와 정책 현장에서 큰 반향을 일으켰습니다. 테일러 준칙은 이후 각국 중앙은행의 기준금리 운용 모델로 참고되고 있으며, 경제학 교과서에도 단골로 등장하는 .. 2025. 5. 19.
발행시장, 자금의 첫 출발선! 주식과 채권은 여기서 시작된다 발행시장, 금융의 시작점우리가 투자하는 주식과 채권은 어디서 처음 등장할까요? 바로 ‘발행시장(Primary Market)’입니다. 이곳은 기업이나 정부가 자금을 모으기 위해 최초로 증권을 발행하고, 투자자에게 직접 판매하는 금융시장의 핵심 단계입니다. 마치 신제품이 공장에서 처음 출시되는 것처럼, 증권도 발행시장에서 '탄생'하게 됩니다. 이때 모인 자금은 기업의 신사업 개발, 시설 투자, 정부의 재정 집행 등 실질적인 경제 활동에 활용됩니다.발행시장과 유통시장의 명확한 구분금융시장에서 발행시장은 유통시장과 구별됩니다. 발행시장은 ‘처음 발행된 증권’이 거래되는 시장이며, 유통시장(Secondary Market)은 ‘이미 발행된 증권’을 투자자 간에 사고파는 시장입니다. 예를 들어, 한 기업이 IPO를 .. 2025. 5. 18.
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